Global Dairy Top 20 – Receitas recordes provocam remodelação do ranking
Top 20 Rabobank – O Global Dairy Top 20 anual do Rabobank destaca os resultados das indústrias líderes em um dos setores mais valiosos da alimentação mundial.
O faturamento conjunto das empresas do Global Dairy Top 20 subiu 7,4% em dólar estadunidense, acompanhando os ganhos de 9,3% obtidos no ano passado. Em euros, o faturamento combinado aumentou mais significativamente, 21%, em decorrência da combinação da valorização cambial do dólar estadunidense, inflação, e aperto nas condições do mercado durante a maior parte de 2022, fazendo com que as companhias registrassem receitas recordes em suas moedas locais.
No geral, apenas cinco empresas mantiveram as mesmas posições do ano passado, indicando uma remodelação em toda a lista.
Em 2022, as atividades de fusões e aquisições (M&A) foram similares às realizadas no ano anterior, cerca de quase 25 acordos. O enfraquecimento na atividade foi observado no segundo semestre do ano, situação que perdurou no 1º semestre de 2023, com cerca de oito transações anunciadas na primeira metade de 2023. Isso contribuiu para o rearranjo que foram particularmente desfavoráveis para as indústrias de laticínios com transações em euros, dólar neozelandês, renminbi e yen.
Em decorrência dos preços inflacionados das commodities lácteas, muitas companhias do Top 20 registraram volumes de negócios recordes em 2022
Alimentados por uma segunda rodada de inflação induzida pela guerra, os preços dos produtos lácteos na União Europeia (UE) atingiram novos recordes médios anuais em 2022. Na Oceania e nos Estados Unidos da América (EUA), os preços do leite em pó foram elevados, mas sem ultrapassar os níveis recordes de 2013. Ao mesmo tempo, o crescimento menor do que o previsto da produção de leite e uma demanda interna razoável nas principais regiões exportadoras contribuíram para que o mercado ficasse apertado com disponibilidades exportáveis limitadas na maior parte do ano. No geral, os ganhos médios anuais nos preços da manteiga, do queijo e do leite em pó e de outros produtos lácteos prepararam o terreno para o crescimento do volume de negócios que ultrapassaram os dois dígitos nas moedas locais, em 2022.
No entanto, a inflação dos preços dos lácteos e dos alimentos variou amplamente entre os produtos e as regiões. Assim, os benefícios das receitas das indústrias de laticínios dependeu dos processos e de uma combinação do portfólio dos produtos, posição geográfica e canais de distribuição (varejo e serviços de alimentação).
As receitas mais elevadas foram rapidamente absorvidas pela explosão dos custos e preços recordes do leite
No fim, os resultados financeiros foram prejudicados. Muitas indústrias pagaram médias recordes de preço do leite ao produtor para cobrir os custos de produção das fazendas. Nas fábricas, o aumento dos custos de energia e a disponibilidade de gás natural – especialmente na Europa – foram motivos de preocupação, devido ao uso intensivo de energia durante o processamento de lácteos. Os custos de outros componentes, como logística, material de embalagens e trabalho, também escalaram em 2022.
Ano marcado por uma remodelação ao longo de todo o ranking
De um modo geral, 2022 foi um ano dinâmico que provocou uma remodelação em todo o ranking de 2023, com apenas cinco empresas mantendo suas posições em relação ao ranking de 2022.
Vencedores e Perdedores
Para as companhias de laticínios sediadas fora dos EUA, os ganhos nas moedas locais foram parcialmente ou intensamente ofuscados pela força do dólar estadunidense, provocando alterações nas posições e permitindo a entrada da irlandesa Glanbia. A maior parte das receitas da Glanbia foram procedentes de vendas nos EUA e a empresa anunciou, recentemente, que passará a utilizar mais o dólar dos EUA em vez do euro.
Ao lado do dólar estadunidense, fortaleceu o dólar canadense em relação a muitas outras moedas – incluindo o euro. Entre as indústrias com sede no Canadá, Saputo teve sua posição solidificada e a Agropur subiu uma posição. Ambas as companhias têm considerável parte de seu volume de vendas nos EUA, uma grande vantagem competitiva em relação às 11 empresas que foram ranqueadas em euros.
A evolução cambial em 2022 foi particularmente desfavorável para as empresas de laticínios que realizam operações em dólares da nova Zelândia, renminbi e yen, contribuindo para que a Fonterra perdesse três posições, houvesse perdas de faturamento na conversão para dólar dos EUA das chinesas Yili e Mengniu, além da japonesa Meiji, que acabou saindo do Top 20, pela primeira vez desde 2001.
